El Tesoro acaba de colocar un bono sindicado a 15 años
El Tesoro Pública acaba de colocar
recientemente una nueva emisión sindicada de una nueva referencia a 15 años,
con vencimiento el 31 de octubre de 2028 y un cupón del 5,15%.
La rentabilidad de la emisión se ha situado
en el 5,194%, equivalente a 280 puntos básicos por encima del tipo mid-swap
(mercado interbancario de permutas de tipos de interés), con una concesión de
tan sólo seis puntos básicos sobre el mercado secundario.
La operación se ha cerrado por lo tanto con un
rotundo éxito, ya que el Tesoro no emitía bonos a 15 años por sindicación desde
marzo de 2011 (referencia con vencimiento en julio de 2026 y cupón del 5,90%).
Supone recuperar un nuevo instrumento de financiación a largo plazo y
diversificar la base inversora de la Deuda del Estado. La demanda final,
proveniente de más de 130 cuentas inversoras, ha superado los 7.500 millones de
euros. El volumen emitido ha sido de 3.500 millones de euros, con muy buena
acogida en el mercado secundario. El Tesoro tiene previsto reabrir regularmente
esta referencia por la vía de subastas.
El Tesoro Público anunció ayer la intención
de realizar esta emisión, a fin de advertir a los inversores sobre la
inminencia de una operación de estas características.
La elevada demanda ha permitido al Tesoro
asignar la emisión entre inversores de muy alta calidad; es decir, de una
tipología muy diversificada tanto por perfil de inversor como por zonas
geográficas. La participación de inversores no residentes ha alcanzado el 54,5%
de la sindicación. De este porcentaje
los inversores extranjeros de la Zona Euro han obtenido el 18,31% de la
emisión; Reino Unido, el 18%; EEUU, el 14,4%; los países nórdicos (excluyendo
Finlandia), el 1,86% y Suiza, el 1,53%.
Atendiendo al tipo de inversor, la mayor
participación ha correspondido a aseguradoras y fondos de pensiones, con un
36%. Otros grupos han sido bancos, con un 24,2%; gestoras de fondos, con 22,4%;
fondos apalancados, con 13%; y banca privada, el 3,9%.
Con esta operación el Tesoro ha efectuado ya
este año emisiones por un total de 141.300 millones de euros, de los que 85.300
forman parte del programa de financiación a medio y largo plazo. Esta cifra
supone un 70,3% de la previsión de emisión para todo el año incluida en el
Programa de Financiación del Tesoro Público (121.300 millones de euros).
El Tesoro Público vuelve a demostrar que goza
de pleno acceso al mercado a tipos sostenibles en los tramos más largos de su
curva de tipos de interés.
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, BNP Paribas,
Caixabank, Credit Agricole, Credit Suisse y Société Générale han actuado como
directores de esta emisión. El resto del grupo de Creadores de Mercado de Bonos
y Obligaciones del Estado han actuado como colíderes.
Para más información:
Ministerio de Economía y Competitividad