sábado, 25 de abril de 2015

El Indicador de la Actividad Exportadora se sitúo en +25,9 puntos en el primer trimestre del año 2015


El Indicador Sintético de Actividad Exportadora (ISAE) se situó en +25,9 puntos en el primer trimestre del año, con un ascenso de más de siete puntos respecto al trimestre anterior (+18,2 puntos). Es el valor más alto de la serie desde el primer trimestre de 2007 (28,0). Esta subida se debió a una percepción más optimista de las empresas exportadoras en las tres referencias que mide la encuesta, cartera de pedidos y expectativas a tres y doce meses.

Cartera de pedidos y expectativas

De los tres componentes del ISAE, el valor del indicador balance actual aumentó 8 puntos con respecto al registrado en el cuarto trimestre del año pasado (de 11,7 a 19,7 puntos). Asimismo, el indicador de las expectativas a tres meses aumentó 8,1 puntos (de 21,1 a 29,2 puntos). Por su parte, el de expectativas a doce meses subió 5,7 puntos (de 38,5  a 44,2 puntos).

Factores de la actividad exportadora

La evolución de la demanda externa sigue siendo el factor que mayor proporción de entrevistados considera que está teniendo una incidencia positiva en la actividad exportadora (48,6%). En cambio, el factor al que mayor proporción de entrevistados alude por su incidencia negativa es la competencia internacional en precios (53,5%).

Otros dos factores que se analizan en el trimestre y que afectan a la actividad exportadora son los precios de exportación y los márgenes de beneficio. En ambos casos sigue reforzándose la percepción de que se han mantenido estables y con una tendencia al alza en este trimestre.

Contratación de personal para realizar actividades de exportación

En el primer trimestre del año, el 94,6% de los encuestados opina que la contratación de personal para realizar actividades relacionadas con la exportación se mantuvo estable o evolucionó al alza. Lo mismo opina un 94% de cara al trimestre siguiente, y un 93,7% en los próximos doce meses. Por otra parte, es un 93,5% el porcentaje de personas que declaran que la dedicación de la plantilla en tareas de exportación se ha mantenido estable o ha evolucionado al alza en el primer trimestre del año.

El Indicador balance de contratación neta en el trimestre para actividades de exportación se sitúa en 10,7 puntos (2,3 en la encuesta anterior), mientras que el de la previsión a tres meses se sitúa en 6,0 puntos (10,0 en la encuesta anterior), y el de la previsión a doce meses  en 12,2 puntos (mismo valor que en la encuesta anterior).

Destinos de exportación de la cartera de pedidos

Para la mayor parte de las zonas de destino de las exportaciones, el valor del indicador balance actual mejora con respecto al registrado el trimestre anterior. El más alto se refiere a América del Norte (23,3). Sólo descienden los que se refieren a Asia (10,3) y Oceanía (4,8).

El valor del indicador balance de las perspectivas de exportación a tres meses mejora apreciablemente para los destinos de América del Norte (31,7) y América Latina (27,1), y desciende para los destinos de la zona euro (18,3), países europeos no integrados en la UE-28 (7,2) y Oceanía (16,4).

A largo plazo, los países que una mayor proporción de las empresas exportadoras españolas considera como sus principales destinos vuelven a ser Alemania (38,1%) y Francia (36,8%).

El ISAE es un indicador que resume la información proporcionada por las empresas entrevistadas acerca de la evolución de su cartera de pedidos de exportación en el trimestre de referencia y las perspectivas sobre la misma a tres y doce meses. Este indicador puede tomar valores entre -100 y +100, de manera que valores positivos indican una mejor percepción de la actividad exportadora y/o de las previsiones respecto de su evolución futura por parte de las empresas de la muestra y viceversa.

Estos indicadores se construyen, referidos a la evolución de la plantilla contratada en tareas de exportación, como diferencia entre el porcentaje de empresas que señalan esa evolución al alza y el porcentaje de empresas que la señalan a la baja. Valores positivos indican una mejor percepción del empleo dedicado a actividades de exportación en el trimestre de referencia o de las previsiones respecto de su evolución futura por parte de las empresas exportadoras, y valores negativos indican lo contrario.

Para más información:
Ministerio de Economía y Competitividad

viernes, 24 de abril de 2015

Las exportaciones de bienes españolas aumentaron en febrero un 2,8%


En el mes de febrero, las exportaciones españolas de bienes aumentaron un 2,8% interanual, hasta los 19.859,9 millones de euros, el valor máximo de exportaciones alcanzado en un mes de febrero desde el inicio de la serie histórica (1971). En términos reales, el crecimiento de las exportaciones fue inferior, un 1,5%, al incrementarse los precios de las exportaciones un 1,2%, aproximados por los Índices de Valor Unitario (IVUs).

Los datos de febrero reflejaron el buen comportamiento de las exportaciones nacionales, que superaron a las de la Unión Europea (2,3%) y a las de la zona euro (2,6%). En cuanto a nuestros principales socios comerciales, las exportaciones de Alemania crecieron un 3,9%, las de Italia lo hicieron un 3,7%, las Francia un 3,6% y las de Japón, un 2,5%. Por el contrario, las ventas al exterior de Reino Unido cayeron un 13,2% y las de Estados Unidos, un 4,3%.

Por su parte, las importaciones españolas sumaron un total de 21.897,1 millones de euros, un 4,5% más que en febrero de 2014. El aumento es mayor en términos reales, de un 6,8%, al caer sus precios aproximados por los IVUs, un 2,1%.

El saldo comercial registró un déficit de 2.037,2 millones de euros (déficit de 1.622,2 millones de euros en febrero de 2014). La tasa de cobertura se situó en el 90,7%, 1,6 puntos menor que la de febrero de 2014 (92,3%). El saldo no energético arrojó un superávit de 380,9 millones de euros (1.869,4 millones de euros en el mismo mes del año anterior) y se redujo el déficit energético en un 30,7%, gracias a los menores precios de la energía.

Áreas geográficas

En el mes de febrero las exportaciones destinadas a la Unión Europea y a la zona euro crecieron a tasas interanuales del 5,1% y del 7,1%, respectivamente y representaron el 65,7% y 51,8% del total (frente al 64,3% y 49,7% registrado en el mismo mes del año anterior). La progresiva recuperación de la economía europea explica que las ventas a nuestros principales clientes comunitarios avanzaran con fuerza este mes. Concretamente, las dirigidas a Francia (16,4% del total) lo hicieron un 7,8%; las destinadas a Alemania (11,2% del total), un 3,0%; y las ventas que tenían como destino Portugal, Países Bajos e Irlanda, avanzaron un 6,4%, 7,1% y 102,4%, respectivamente.

Las exportaciones a los destinos extracomunitarios descendieron en febrero un 1,5%. No obstante, se registraron importantes crecimientos en algunos destinos: Australia (274,9%), Corea del Sur (56,1%), Canadá (53,7%), Arabia Saudí (24,3%) e India (23,4%).

Sectores económicos

Las principales contribuciones al incremento de las exportaciones en el mes de febrero provinieron del sector automóvil, que explicó 2,5 puntos porcentuales del aumento de las exportaciones totales (sus ventas al exterior representaron un 17,7% y aumentaron un 16,2%). El sector de alimentación, bebidas y tabaco contribuyó con 0,8 puntos (sus exportaciones, 16,4% del total, avanzaron un 4,8%); el de manufacturas de consumo, con 0,7 puntos (sus exportaciones, 9,9% del total, crecieron un 7,0%); y el de productos químicos, explicó 0,5 puntos (14,3% del total, sus ventas se incrementaron un 3,5%).

Enero-febrero de 2015

En el acumulado de los dos primeros meses del año, las exportaciones españolas de mercancías permanecieron estables (0,0%) y sumaron 37.754,5millones de euros. La variación real fue ligeramente inferior, un descenso del 0,7%, al crecer un 0,7% los precios de las exportaciones, aproximados por los Índices de Valor Unitario (IVUs).

En este periodo, las importaciones se anotaron un ascenso del 0,4%, hasta los 42.387,9 millones de euros. En términos reales el aumento fue mayor, de un 2,9%, al disminuir sus precios aproximados por los IVUs un 2,4%.

Con estos datos, el déficit comercial alcanzó los 4.633,4 millones de euros, un 4,3% más que en el mismo periodo del año pasado (déficit de 4.440,5 millones en enero-febrero de 2014, datos provisionales). No obstante, la caída de los precios de la energía permitió reducir notablemente el déficit energético (-37,1% interanual, hasta los 4.435,1 millones de euros). La tasa de cobertura se situó en el 89,1%, 0,4 puntos inferior a la del mismo periodo del año anterior (89,5%, datos provisionales).
Sectores económicos

Desde la perspectiva sectorial, en este periodo se observó un comportamiento muy positivo del sector del automóvil, que incrementó sus ventas al exterior un 18,7% y supuso el 17,5% del total. También mostró una buena evolución elsector de manufacturas de consumo, cuyas exportaciones crecieron a una tasa del 5,3% y representaron el 9,8% del total, el sector de alimentación, bebidas y tabaco, con un incremento del 2,7% y cuyas ventas al exterior representaron el 16,9% del total, y el sector de productos químicos, cuyas exportaciones avanzaron un 1,2% y representaron el 14,7%.

Así, en términos de contribución a la tasa de variación de las exportaciones, el sector del automóvil contribuyó con 2,8 puntos porcentuales, el de manufacturas de consumo lo hizo con 0,5 puntos, mientras que el de alimentación, bebidas y tabaco contribuyó con 0,4 puntos. Por subsectores, las principales contribuciones positivas provinieron de automóviles y motos (2,8 puntos, debido principalmente a las mayores ventas a Reino Unido, Alemania, Francia y Estados Unidos), frutas, hortalizas y legumbres (0,5 puntos, a Francia, Alemania, Italia y Reino Unido), confección (0,4 puntos, a Italia, Alemania, Polonia y Países Bajos) y resto bienes de equipo (0,3 puntos, a China, Dinamarca, Corea del Sur y Francia).

En lo que respecta a las importaciones, la mejora de la actividad industrial y el fortalecimiento del consumo están impulsando las compras al exterior. Así, las importaciones del sector bienes de equipo crecieron un 12,1%, en concreto, aumentaron las de material de transporte (13,8%) y otros bienes de equipo (12,8%), las del sector bienes de consumo duradero lo hicieron un 17,8%, y las del sector manufacturas de consumo un 11,4%. Por su parte, las importaciones del sector del automóvil mantuvieron su ritmo de crecimiento en enero-febrero de 2015 (20,8%).

Por tanto, en términos de contribución al crecimiento de las importaciones destacó el sector del automóvil, con una contribución de 2,4 puntos, distribuida entre automóviles y motos (1,4 puntos) y componentes del automóvil (1,0 puntos). También sobresalió el sector bienes de equipo (2,1 puntos), en particular sus subsectores aparatos eléctricos (0,5 puntos), maquinaria de uso general (contribución de 0,4 puntos) y material de transporte por carretera (también con 0,4 puntos) y el sector de manufacturas de consumo (1,3 puntos).

Las Comunidades Autónomas que más contribuyeron a la tasa de variación interanual de las exportaciones en enero-febrero fueron Comunitat Valenciana, que contribuyó con 1,4 puntos (11,9% del total y crecimiento del 12,8%). En segundo lugar, Aragón, con 0,7 puntos (4,4% del total, avance del 18,9%). Con 0,5 puntos de contribución se situó Cataluña (25,8% del total y cuyas ventas al exterior crecieron un 1,9%) y,  con 0,2 puntos de contribución, Galicia (7,2% del total, aumento del 3,1% de sus exportaciones).

Las ventas al exterior de nuestros principales socios tuvieron un comportamiento dispar en los dos primeros meses del año. Por una parte, se incrementaron las exportaciones de Alemania, un 1,7% interanual; las de Francia, un 1,0%; y las de Japón, un 9,4%; mientras que las ventas al exterior de la zona euro mostraron un crecimiento nulo (0,0%). En sentido contrario, las exportaciones tanto de la UE como de Italia retrocedieron un 0,1%, las de Estados Unidos mostraron una caída del 4,6% y las de Reino Unido del 13,1%.

Áreas geográficas

La desaceleración mostrada por varias de las principales economías emergentes, particularmente en América Latina, junto con el creciente fortalecimiento económico de la UE y la zona euro, están incrementando el peso de nuestras exportaciones hacia países comunitarios. Así, la participación de las exportaciones a la UE se situó en el 66,3% del total, porcentaje mayor que el 64,6% registrado en enero-febrero de 2014. Este aumento del peso está asociado a la zona euro (52,0% en los dos primeros meses de 2015, frente al 50,5% en el mismo periodo de 2014), y en menor medida al resto de la UE (14,3% en enero-febrero de 2015 frente al 14,0% en enero-febrero de 2014). Las ventas a la UE y a la zona euro avanzaron un 2,7% y 2,9%, respectivamente (6,1% y 5,6% en el mismo periodo de 2014). En concreto, aumentaron considerablemente las ventas a nuestros principales socios comerciales, a excepción de Portugal (-1,3%). Las exportaciones a Alemania se incrementaron un 5,0%, a Italia un 6,1%, a Francia un 1,9% y a Reino Unido, un 2,4%.

Por el contrario,  la demanda de los países no comunitarios disminuyó en los dos primeros meses de 2015, con un retroceso de las exportaciones a terceros países de un 5,0% interanual (+0,4% en 2014). Las ventas a estos destinos representaron el 33,7% del total (35,4% en 2014). Se observaron divergencias en cuanto a los destinos extracomunitarios, ya que cayeron las ventas dirigidas a América Latina un 8,9% (Argentina -17,6%, Brasil -10,4% y México -8,6%) mientras que aumentaron las ventas a América del Norte (12,8%), a Oriente Medio (4,1%) y a Oceanía (120,0%). Es reseñable el importante ascenso de las ventas a Australia (140,2%), Canadá (49,7%), Indonesia (47,7%), Egipto (29,9%), Corea del Sur (28,7%) y Arabia Saudí (21,7%).

En términos de contribución a la tasa de variación de las exportaciones totales, los principales destinos a nivel mundial fueron Australia (explicó 0,7 puntos porcentuales del aumento registrado por las exportaciones totales en enero-febrero de 2015, casi exclusivamente por las mayores ventas de aeronaves y, en menor medida, de automóviles y motos), Alemania (0,5 puntos, esencialmente por el incremento de las exportaciones de automóviles y motos), Italia (0,4 puntos, por el aumento de las ventas de automóviles y motos, hierro y acero, frutas, hortalizas y legumbres y petróleo y derivados) y Estados Unidos (0,4 puntos, por las mayores exportaciones de automóviles y motos y, en menor medida, de hierro y acero, maquinaria específica y buques). 

Para más información:
Ministerio de Economía y Competitividad

jueves, 23 de abril de 2015

Broker NARANJA de ING DIRECT referente en banca de inversión

Broker NARANJA de ING DIRECT, ahora más bolsa por menos


ING DIRECT, en su apuesta por ser un referente de inversión y siguiendo su vocación de escucha al cliente, ha mejorado las tarifas y funcionalidades de Broker NARANJA. Con las nuevas condiciones, el Broker NARANJA se sitúa como uno de los brokers más competitivos y completos del mercado.

Broker NARANJA ofrece la combinación perfecta con la que los clientes podrán invertir más y pagar menos. Ahora, la comisión de compraventa de acciones y ETFs tiene una tarifa de 8€ en bolsa española y 20 euros, dólares o libras en internacional dependiendo del mercado, para operaciones de hasta treinta mil euros. Con esta nueva tarifa sencilla y transparente, el cliente no necesitará utilizar una calculadora para saber el coste de una orden. Además, ING DIRECT continuará sin cobrar ningún tipo de comisión por custodia en toda la cartera con tan solo realizar una operación semestral en acciones y ETFs.

Comisiones por compraventa de Acciones y ETFs para operaciones hasta 30.000 €/$

Para comprobar la competitividad de estas nuevas condiciones, ING DIRECT dispone en su web de un simulador de comisiones con el que poder calcular el ahorro en comisiones de bolsa con respecto a los principales bancos y brokers del mercado. Los clientes únicamente deben indicar la cantidad invertida en bolsa y el número de operaciones al año.

Importes de operaciones de Broker

“Ahora, Broker NARANJA es una de las mejores alternativas tanto para inversiones a largo plazo como para inversores activos que requieren una tarifa reducida que les permita entrar y salir con frecuencia en bolsa sin asumir costes elevados”, afirma Luis González Soto, Director General del Área de Cuentas de Inversión de ING DIRECT.


Herramientas en nueva web de ING DIRECT


Además, Broker NARANJA cuenta con funcionalidades innovadoras, mejoradas y simplificadas en la nueva web de ING DIRECT, la cual pone a disposición de los inversores todo lo necesario para operar en bolsa desde el ordenador de casa, tablet o smartphone.

Broker NARANJA en tu PC, tablet o móvil

Con el Broker NARANJA, cada cliente, independientemente de su experiencia como inversor, puede sacarle más partido a la bolsa gracias a herramientas ágiles y gratuitas que mejoran y simplifican su operativa. Por ejemplo, con la cartera virtual, los inversores se pueden ir familiarizando con la bolsa invirtiendo con dinero ficticio. Además, aquellos que invierten de forma más habitual, pueden conocer en todo momento la cotización de los valores que más les interesan gracias a la configuración de sus valores favoritos y alertas. Y para los más exigentes, el servicio Tiempo Real Plus y la Plataforma Interactiva les permiten acceder a cotizaciones en tiempo real y realizar análisis técnicos de la evolución del mercado.

Con el objetivo de seguir facilitando el día a día de nuestros clientes, ING DIRECT ha hecho de su bróker algo más que una herramienta de inversión y también aporta ideas y consejos que sirven de apoyo a la hora de tomar decisiones: informes diarios y semanales de bolsa, cartera modelo en bolsa española y europea; y recomendaciones de expertos. Esto se ve complementado por las ideas de clientes que operan con Bróker NARANJA: sentimiento comprador o vendedor de la última semana y los valores más comprados por otros inversores de ING DIRECT.

miércoles, 22 de abril de 2015

Convenio Banco Popular e ICAF para financiación de micropymes en Cantabria

Popular e ICAF firman un convenio para impulsar la financiación a las micropymes en Cantabria

Popular, el banco español con una mayor cuota de mercado en pymes, e ICAF (Instituto de Finanzas de Cantabria), han firmado un convenio donde se pone a disposición de las micropymes y autónomos en la Comunidad Autónoma de Cantabria una línea de microcréditos específica para promover la actividad empresarial de la región.
 Popular e ICAF firman un convenio para impulsar la financiación a las micropymes en Cantabria 
El acuerdo firmado ofrece créditos de financiación de inversión y de financiación de circulante, con importes de hasta 25.000 euros. Estos préstamos están orientados a micropymes con menos de 10 trabajadores y con un volumen de negocio anual inferior a 2 millones euros y a autónomos con rendimientos fiscales declarados anuales derivados de su actividad económica inferiores a 60.000 euros.

El convenio lo han firmado Ángel Escudero, Director Regional de Vizcaya-Cantabria, por parte de Popular, y Cristina Mazas, Consejera de Economía, Hacienda y Empleo de Cantabria, en representación de ICAF.

ICAF nace con la intención de asesorar y apoyar a las empresas cántabras desde un punto de vista financiero, con el objetivo de impulsar un crecimiento económico y social, mediante proyectos sostenibles, viables y solventes.

Popular presenta un modelo de negocio único centrado en pymes, con una elevada especialización en este segmento empresarial. En 2014, Popular concedió la cifra total de 21.855 millones € en crédito nuevo a empresas y familias, lo que supone un aumento del 3,4% respecto al año anterior. De este importe, 11.719 millones € fue financiación nueva para el segmento de pymes y autónomos, un 17,6% más que en 2013

martes, 21 de abril de 2015

Préstamos coche baratos

La moda de los préstamos coche baratos: EVO Banco lanza uno al 7,45 %

Los préstamos coche son los que más se están beneficiando de la bajada general de los tipos de interés que está viviendo el mercado del crédito al consumo. Los bancos llevan semanas empeñándose en reducir el interés de sus préstamos personales para hacerlos más atractivos y captar nuevos clientes, y los préstamos auto son los que mejor parados están saliendo. De hecho, muchos bancos comercializan préstamos para adquirir vehículos con un tipo de interés menor que su préstamo genérico.
La última entidad en apuntarse a la moda de los préstamos coche ha sido EVO Banco, que acaba de lanzar su préstamo para comprar un vehículo. Eso sí, de momento no lo publicita en su web y lo está promocionando vía correo electrónico remitiendo ofertas concretas a algunos de sus clientes, por lo que las condiciones pueden variar de uno a otro.
Tiene un interés del 7,45 % nominal anual y una TAE del 8,09 %, siempre que el cliente domicilie su nómina y contrate un seguro de vida de prima única. La TAE anterior sería para un préstamo de 5.000 euros a 12 meses. 
En caso de no cumplir las condiciones de vinculación, el interés nominal se incrementaría en un punto porcentual, hasta el 8,45 %. Para un ejemplo como el anterior, la TAE sería de un 8,79 %. Según anuncia la entidad, el plazo máximo sería de 5 años y el préstamo está exento de comisiones.
Sin embargo, la guerra de los préstamos coche se libra con tipos de interés inferiores a los ofrecidos por EVO Banco. De hecho, se pueden encontrar créditos con intereses desde el 5 % y con una TAE también a partir de la misma cifra. Por ejemplo, Caixa Guissona comercializa un crédito para la compra de un vehículo con un interés nominal del 5,25 % y una TAE del 5,38 %. BBVA, por su parte, lanzó recientemente un préstamo coche al 6,5 % nominal y una TAE desde el 7,33 %. Liberbank también se ha sumado al carro de los préstamos baratos con un crédito al 6,25 % TIN y una TAE desde el 6,97 %. 
Pero no sólo en los bancos se pueden encontrar préstamos a buen precio. Los establecimientos privados de crédito también ofrecen productos muy atractivos. Es el caso de Cofidis, empresa de referencia en el sector, que comercializa el llamado Crédito Proyecto con el que se puede comprar un automóvil nuevo con un interés nominal desde el 6,95 % y una TAE desde el 7,95 %.

lunes, 20 de abril de 2015

Estructura de CatalunyaCaixa ligado a comunicaciones

CatalunyaCaixa lanza un estructurado vinculado a tres compañías de telecomunicaciones

La entidad catalana acaba de estrenar el Depósito Doble Opción Mobile, un estructurado cuya rentabilidad está ligada al comportamiento de tres compañías del ámbito de las telecomunicaciones y la tecnología. Con un plazo de 12 o 24 meses, ofrece una rentabilidad de hasta el 1,67 %. Tiene el capital garantizado y, a diferencia de otros depósitos, su remuneración siempre será positiva, según señala HelpMyCash.com
Se trata de un depósito autocancelable con un plazo de 12 o 24 meses. El Depósito Doble Opción Mobile está referenciado a una cesta de acciones compuesta por los valores de Vodafone, Microsoft y Telefónica. Dependiendo de cómo se comporten dichas acciones en una fecha determinada, la rentabilidad del producto será mayor o menor. 
Habrá dos fechas de observación (dos posibles vencimientos) en las que se fijará el precio de referencia final de cada uno de los títulos y se comparará con su valor inicial.  Si en la primera fecha de observación, el 3 de mayo de 2016, el valor de todas las acciones es igual o superior al inicial, la remuneración será de un 1,70 % TIN (1,67 % TAE), se cancelará el depósito y se reembolsará el capital. En caso contrario, la rentabilidad será del 0,10 % TIN, se abonarán los  intereses y el depósito continuará vigente un año más.
En la segunda fecha de observación, el 25 de abril de 2017, la dinámica será la misma. Si el valor de los títulos es igual o superior al inicial, se pagará un 1,70 % TIN (0,89 % TAE) y si el precio de alguno de los títulos baja, un 0,10 % TIN (0,09 % TAE). En ambos casos el depósito se cancelará y el cliente recuperará el capital.
La TAE mínima del depósito será de un 0,09 % y la máxima, de un 1,67 %. El Depósito Doble Opción Mobile de CatalunyaCaixa puede contratarse hasta el 30 de abril de 2015 y no admite la cancelación anticipada. 
Aunque el capital está garantizado, existe un riesgo claro de rentabilidad, sobre todo porque podemos acabar ganando un 0,09 % TAE por haber tenido el dinero retenido durante 2 años.  Además, también tiene un riesgo de liquidez, ya que el cliente no puede recuperar su dinero hasta el vencimiento, que puede ser de un año o de dos. Así que antes de contratarlo hay que valorar los riesgos que se está dispuesto a asumir y prever que no se vaya a necesitar el dinero a corto plazo. 
En cualquier caso, nunca está de más comparar la rentabilidad de este tipo de productos con la de los depósitos a plazo fijo, ya que quizá se pueda obtener el mismo interés con la rentabilidad garantizada de antemano y con la posibilidad de cancelación anticipada

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