Paridad de los tipos de interés

La paridad de los tipos de interés es una teoría económica que establece que el diferencial de tipos de interés entre dos países es igual al diferencial que existe entre los tipos de cambio actuales y futuros.

Básicamente lo que establece es que si existe una diferencia positiva en los tipos de interés también la tendrá que haber en los tipos de cambio. De manera que el tipo de cambio futuro sea mayor que el que existe en la actualidad

Tipos de paridad de tipos de interés

Existen en el mundo financiero dos formas en las que aparece la teoría de la paridad de tipos de interés:

•Paridad de tipos de interés cubierta: Establece que el tipo de cambio futuro deberían incorporar la diferencia en los tipos de interés de los dos países. Si no ocurriese esto existirá una posibilidad de arbitraje. Aquí el inversor no tendría la oportunidad de obtener un beneficio endeudándose en una moneda e invirtiendo en la otra. Esto se debe a que el coste de cubrir el riesgo de divisa compensa el beneficio potencial. Es decir, del posible beneficio por invertir en la moneda que tiene un mayor tipo de interés.

•Paridad de tipos de interés descubierta: Establece que la diferencia en los tipos de interés es igual al cambio futuro esperado del tipo de cambio. Es decir, si la diferencia de tipos de interés es del 2%, la moneda con mayor tipo de interés se debería devaluar un 2% en el futuro. En este caso si hay una posibilidad de arbitraje. Pues al ser un tipo de cambio esperado, podría ocurrir que en el futuro no se cumpla esa devaluación. Y por lo tanto el inversor si tiene una oportunidad de beneficio endeudándose en una moneda e invirtiendo en otra