El euríbor plus características y condiciones
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preguntas y respuestas sobre el euríbor plus
Hace 3 años que el EMMI (Instituto Europeo para los Mercados Monetarios) está
trabajando en una nueva versión del índice al que se referencian cerca del 90 % de las
hipotecas variables de nuestro país. Desde entonces, no es
poco lo que se ha escrito al respecto, fomentado también por la expectación que
ha generado el índice, cuyo lanzamiento se esperaba a mediados de este año.
El comparador de productos financieros
HelpMyCash nos resuelve 10 puntos a tener en cuenta sobre el euríbor
plus.
- ¿Qué es el euríbor plus?
A pesar de que tenga otro nombre, en realidad el euríbor plus
es lo mismo que el euríbor actual. Se trata de un índice del interés promedio al que se prestan dinero
las entidades financieras.
- ¿Cuándo entrará en funcionamiento?
El euríbor plus no aparecerá en el mercado hasta que sea validado por los
principales actores financieros, como los principales bancos y los inversores,
tras una serie de consultas públicas. Entrará en fase de pruebas entre septiembre de 2016 y marzo de
2017, y se espera su implantación para el segundo cuatrimestre de 2017, siempre y cuando
supere el test.
- ¿Por qué no ha entrado aún en vigor?
Puesto que se trata de un índice macroeconómico, su entrada en funcionamiento
debe hacerse con la máxima de las precauciones, siguiendo con las recomendaciones del FSB
(Consejo de Estabilidad Financiera). Por ello en octubre del año pasado se
realizó una consulta pública a los actores del mercado, consultando, entre otras
cosas, si estaban preparados para el posible cambio del 4 de julio de 2016, como
estaba inicialmente previsto. La respuesta fue
que el mercado no estaba preparado todavía.
Entre otros motivos, se esperaba la creación
de un marco regulatorio que, precisamente, acaba de ser lanzado a finales
de junio, así como algunos ajustes en la metodología, que han tenido lugar
durante estos meses.
- ¿Cuál es el objetivo de esta nueva versión?
El principal problema que plantea el actual modelo de euríbor se vio
reflejado por el escándalo de manipulación de
los índices que salió a la luz en 2013, en el que 5 grandes bancos y un
bróker (Deutsche Bank, Société Générale, Royal Bank of Scotland, JP Morgan,
Citigroup y el bróker RP Martin) se habían organizado para modificar
irregularmente el índice de marras.
Mediante la extensión de la muestra de datos a otros actores, se pretende
poner fin a esta posible manipulación, así como conseguir una menor volatilidad
de este índice.
- ¿Cómo se va a elaborar?
En esencia, la elaboración del euríbor plus va a ser
muy parecida a la actual fórmula, aunque podemos destacar dos diferencias
esenciales. Por una parte, se aumenta
notablemente la muestra de datos abarcando otros actores de mercado, más
allá de las propias entidades bancarias (empresas, administración pública o
aseguradoras, entre otros).
Por otro lado, para los casos en los que el volumen
de transacciones del mercado no permita alcanzar el tamaño de muestra deseado,
se utilizará la técnica del gap filling, mediante la que se
completa con información de días precedentes, lo que dota al índice de una
imagen más realista y fehaciente.
- ¿Cómo se va a probar?
Desde septiembre de este año hasta febrero de
2017 se recopilarán datos aportados por los bancos sobre transacciones
reales. Se prevé que en marzo se realice otra consulta con las conclusiones del
estudio para que el mercado lo valide.
Si el resultado es positivo, se espera
que el euríbor plus se aplique ya en el segundo
cuatrimestre de 2017. Aun así, los datos del estudio no se harán públicos
hasta el final del proceso, ya que estos mismos datos podrían afectar a la
prueba.
- ¿Se espera que sea mayor o menor que el actual?
No se puede prever ningún valor
exacto, ni siquiera si será superior o ínfero a 0. No obstante, una de las
claves para que su aparición sea validada es que no suponga un gran cambio
respecto al actual.
- ¿Cómo puede el euríbor plus afectar a mi hipoteca?
El impacto que pueda tener el euríbor plus dependerá en gran medida del valor
al que comience cotizando. Es decir, si es superior al actual, nuestra cuota
subirá y si es menor, bajará.
- ¿Me puede cambiar el banco a otro índice -como el IRPH- sin mi consentimiento?
Técnicamente, se trata del mismo índice de referencia. Esto significa que, si
tenemos euríbor en nuestra hipoteca, no deberíamos sufrir ningún cambio.
Ahora bien, es posible que nuestro banco no tenga el mismo parecer y entienda
que el actual euríbor ha desaparecido, procediendo a cambiar de índice según lo
que figure en nuestro contrato hipotecario. Se recomiendo contrastar con el
banco cuál puede ser nuestro caso.
- Si el euríbor apareciese hoy, ¿podría aparecer en terreno negativo?
Tal y como apuntan fuentes consultadas desde el EMMI, esta información no se
puede conocer ya que podría afectar a la evolución de las pruebas de mercado.
Aun así, insisten, se espera que su valor inicial no difiera mucho del euríbor
actual.