Resultados BBVA tercer trimestre 2013
El BBVA
ganó 3.077 millones de euros en los primeros nueve meses del año (+85,8%
interanual) gracias a la fortaleza de los ingresos y la venta de activos no
estratégicos. La cuenta de resultados demuestra la sostenibilidad de los
ingresos, con más de 5.000 millones de euros en cada trimestre a pesar de la
complejidad del entorno. La fortaleza de
capital del Grupo también destaca en la coyuntura actual.
“Nuestro compromiso de dividendo en efectivo
a futuro es una muestra de la confianza que tenemos en el crecimiento de
nuestros resultados”, dijo el consejero delegado de BBVA, Ángel Cano.
La ratio core capital se situó en el 11,4% a
finales de septiembre, según la normativa vigente de Basilea, frente a un 11,3%
al cierre de junio. La ratio no incluye el impacto de las ventas del negocio de
pensiones en Chile, del 5,1% de China CITIC Bank Corporation Limited y de la franquicia en Panamá. Dicho efecto en
Basilea III fully loaded supone aproximadamente un punto porcentual de
incremento. Por otra parte, la ratio de apalancamiento de BBVA, según la
directiva CRD-IV (Basilea III), se situó en el 4,8%, frente a un futuro mínimo
regulatorio del 3%. BBVA también aprovechó para mejorar su estructura de
liquidez, con una reducción del gap de 22.000 millones de euros hasta
septiembre de 2013.
Un trimestre más, los ingresos demostraron
solidez en un contexto complejo y a pesar de la evolución negativa de los tipos
de cambio y un entorno de bajos tipos de interés. En el periodo
enero-septiembre, el margen de intereses se situó en 10.853 millones de euros,
-3,2% interanual y un 1,4% más a tipos de cambio constante.
Lo anterior, junto con el buen desempeño del
resto de partidas de ingresos, explica el sólido comportamiento del margen
bruto durante el tercer trimestre, con 5.339 millones de euros y un acumulado
hasta septiembre de 16.303 millones de euros, un retroceso del 1,7% interanual,
pero nuevamente una subida del 1,9% si se excluye el efecto de los tipos de
cambio. El modelo diversificado de BBVA y la solidez de los mercados emergentes
(México, América del Sur y Turquía), que contribuyeron con un 58% del margen
bruto generado por las áreas de negocio de BBVA, respaldaron la resistencia de
los márgenes del Grupo.
BBVA también adaptó con éxito la gestión de
los gastos en cada geografía. En economías desarrolladas, la política sigue siendo
de contención, mientras que en emergentes es de inversión para maximizar su
potencial de crecimiento. El margen neto sumó 7.954 millones de euros en los
primeros nueve meses del año (-8,1% interanual o -4,3% a tipos de cambio
constantes). La ratio de eficiencia conservó un nivel similar al del trimestre
anterior: 51,2%, lo que hace que BBVA mantenga posiciones de liderazgo frente a
los competidores.
El Grupo está centrando sus inversiones en
crear la mejor experiencia digital para sus clientes. BBVA tiene como objetivos
duplicar la base de clientes online y multiplicar por cuatro los usuarios de la
banca móvil de aquí a 2016.
Como estaba previsto, este trimestre BBVA ha
llevado a cabo un extraordinario y exigente ejercicio que ha supuesto la
reclasificación a dudosos de 3.864 millones de euros de créditos refinanciados
en España. El ejercicio ha influido en los indicadores de riesgo. La tasa de
mora del Grupo se situó en el 4,6% (excluyendo la actividad inmobiliaria en
España), con una cobertura del 58%. La reclasificación ha supuesto una dotación
adicional de 600 millones de euros en el tercer trimestre. Con la nueva
clasificación el 41% del saldo de dudosos del negocio bancario en España son
clientes que están al corriente de pago.
En cuanto a la remuneración al accionista con
cargo a 2013, BBVA ha decidido no pagar
dividendo en enero 2014. Al mismo tiempo, BBVA tiene previsto
incrementar el dividendo de abril 2014 hasta 17 céntimos de euro por acción con
el esquema de dividendo opción, para compensar parcialmente dicho impacto.
Ambas decisiones se enmarcan dentro de las recomendaciones que con carácter
general han emitido Banco de España y otros supervisores al sector.
Para lo sucesivo, es intención de BBVA
sustituir la actual política de retribución al accionista, por una política de
remuneración íntegramente en efectivo y
ligada a la evolución de los beneficios del Grupo, con el objetivo final
de distribuir anualmente entre un 35% y 40% de los beneficios obtenidos en cada
ejercicio.
Esta política se aplicaría de manera
progresiva, de forma que en el ejercicio 2014 se combinarían dos pagos en
efectivo con dos dividendos opción.
Dada la diversificación estratégica entre
mercados emergentes y desarrollados del Grupo BBVA, la nueva política de remuneración
hará partícipe al accionista de los resultados derivados del crecimiento
previsto.
Desglose por áreas
Los ingresos de la actividad bancaria en
España se han visto afectados por el impacto de la eliminación de las cláusulas
suelo. En el periodo enero-septiembre, el margen bruto se situó en 4.725
millones de euros, un retroceso del 7,5% interanual. En actividad, BBVA en
España registró un aumento de cuota de mercado tanto en créditos (70 puntos
básicos) como en depósitos (105 puntos básicos) en base a los últimos datos
comparables. En cuanto a la calidad crediticia, la tasa de mora se situó en un
6,2%, con una cobertura del 41%, tras la reclasificación de los créditos
refinanciados. Cabe destacar que el 41% de los dudosos está al corriente de pago.
El resultado atribuido de la actividad bancaria hasta septiembre alcanzó los
477 millones de euros.
Por otra parte, la actividad inmobiliaria en
España siguió reduciendo su exposición con perspectivas de mejora del sector.
La venta de inmuebles mantuvo el buen ritmo de trimestres anteriores, con 9.747
unidades hasta septiembre a pesar del factor de estacionalidad, lo que compara
con las 4.447 unidades vendidas en el mismo período de 2012. La exposición neta
al sector promotor mantuvo su caída en el periodo enero-septiembre, con una
reducción del 17,9% frente a diciembre de 2011. El resultado atribuido de la
actividad inmobiliaria en España fue de -845 millones de euros hasta
septiembre.
Estados Unidos registró un incremento de la
actividad pese a unos márgenes afectados por un entorno de bajos tipos de
interés. El área concentró sus esfuerzos en una gestión adecuada de los riesgos
y en el control de los gastos. El margen de intereses hasta septiembre alcanzó
los 1.056 millones de euros (-7,9% interanual a tipo de cambio constante). Por
otra parte, el margen bruto se situó en 1.603 millones de euros, (-3,1%
interanual, también a tipo de cambio constante). La morosidad se mantuvo en el
1,5% y la cobertura mejoró hasta el 120%. La actividad crediticia de BBVA
Compass aumentó un 10% interanual, mientras que los recursos crecieron un 6,4%.
Estados Unidos ganó 314 millones de euros, un 1,8% más que en el mismo periodo
del ejercicio previo, a tipo de cambio constante.
En Eurasia el negocio de Garanti en Turquía
presenta una gran solidez de los márgenes, gracias al elevado dinamismo de la
actividad. En el periodo enero-septiembre, el margen de intereses de Eurasia se
situó en 702 millones de euros (+21,4% interanual, a tipos de cambio
constante). El área obtuvo un beneficio atribuido acumulado de 647 millones de
euros (-19,2%, también a tipo de cambio constante).
México se mantuvo como la franquicia líder
del mercado, con sólidos resultados apoyados en una mejora en el modelo de
distribución. La actividad crediticia aumentó un 9,9% interanual y los recursos
lo hicieron en un 8%. El dinamismo de la franquicia permitió obtener un margen
bruto de 4.600 millones de euros (+6,4% interanual, a tipo de cambio
constante). Los indicadores de riesgos permanecieron estables, con una tasa de
mora del 4,1% y una cobertura del 105%. El área obtuvo un beneficio atribuido
acumulado de 1.292 millones de euros (+3,7% a tipo de cambio constante).
América del Sur, una de las grandes apuestas
de BBVA, siguió demostrando fortaleza en todos los márgenes gracias a la
solidez de la actividad en la región. La inversión crediticia creció un 16,7% y
los recursos ascendieron un 26%. En el periodo enero-septiembre, el margen de
intereses tuvo un alza destacada, del 29,2% interanual a tipos de cambio
constantes, hasta los 3.345 millones de euros mientras que el margen bruto sumó
4.032 millones de euros (+20,4%, también a tipos de cambio constantes). La
morosidad se mantuvo sin variación (2,2%) frente a los dos trimestres
anteriores y la cobertura se situó en el 137%. El resultado atribuido de
América del Sur fue de 885 millones de euros, un aumento del 12,8% frente a la
cifra del mismo periodo de 2012, también a tipos de cambio constantes.
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