BBVA acaba de comprar el 14,89 por ciento de Garanti a Dogus, lo cual aumentará su capacidad para crecer
BBVA ha acordado la compra de un
14,89% adicional de Turkiye Garanti Bankasi a su socio, el Grupo Dogus, por un
importe máximo de 5.566 millones de liras turcas (1.988 millones de euros1)
para convertirse en el primer accionista del mayor banco por capitalización
bursátil de Turquía. Tras la transacción, la participación de BBVA en Garanti
alcanzará el 39,9%, mientras Dogus se mantiene como accionista de referencia
con un 10%. La operación reafirma el compromiso de BBVA con Turquía, un mercado
emergente con enorme potencial, e incrementa el beneficio del Grupo en más de
250 millones de euros en 2016.
“Cuanto más hemos conocido
Garanti, más hemos querido incrementar nuestra inversión”, dijo Francisco
González, presidente de BBVA. “Garanti opera en un mercado con gran potencial
de crecimiento y al igual que BBVA tiene un modelo de negocio centrado en el cliente
y apalancado en la tecnología. BBVA y Garanti seguirán contribuyendo al
crecimiento de la economía y de las empresas en Turquía”.
Turquía es un país de más de 75
millones de habitantes, con más de la mitad de su población por debajo de los
30 años. Durante la última década, Turquía ha tenido un desempeño económico muy
positivo a pesar de la complejidad del entorno, con crecimientos superiores a
la zona euro y a las naciones emergentes europeas. A futuro, las previsiones
también son muy positivas. BBVA Research estima un crecimiento medio anual del
PIB de Turquía de un 4,6% de 2013 a 2023. Turquía es la única nación europea
incluida por BBVA Research entre el grupo de EAGLEs, o conjunto de países
emergentes que liderarán el crecimiento económico en la próxima década.
Garanti es el primer banco de
Turquía por capitalización bursátil (superior a 13.000 millones de euros), con
unos 85.000 millones de euros en activos a cierre de septiembre. Garanti
atiende a 13 millones de clientes a través de una extensa red comercial
compuesta por casi 1.000 oficinas y más de 4.000 cajeros automáticos. Es el
primer banco en Turquía por hipotecas, préstamos al consumo, financiación de
automóviles y clientes de tarjetas de crédito. Su plantilla supera los 22.000 empleados.
“BBVA y Dogus son los socios
ideales para prolongar la historia de éxito de Garanti, contribuir
positivamente al desarrollo de la economía turca y favorecer a empresas y
consumidores”, declaró Ferit Sahenk, presidente de Garanti y del Grupo Dogus.
“El acuerdo de hoy es una victoria para todos los involucrados: BBVA, Dogus y
Garanti”.
El acuerdo establece que BBVA
pagará un máximo de 8,90 liras turcas por acción, lo que equivale a 5.566
millones de liras turcas (1.988 millones de euros1). La operación exige valorar
la participación actual del 25,01% que BBVA posee de Garanti a valor razonable,
resultando en un impacto contable negativo de unos 1.500 millones de euros en
la cuenta de resultados del Grupo, fundamentalmente motivado por la depreciación
de la lira frente al euro desde la inversión inicial en 2011. De dicha
cantidad, únicamente unos 400 millones tendrán impacto en capital, ya que el
resto ya ha sido reconocido previamente. El impacto en cuenta de resultados no
supone ninguna salida adicional de caja y se contabilizará cuando se cierre la
operación, que está previsto en el ejercicio 2015. La participación adicional
incrementa el beneficio del Grupo en más de 250 millones de euros en 2016, en
base al consenso de analistas sobre los resultados de Garanti.
El impacto total en capital de la
operación es de unos 1.900 millones de euros, en parte por el incremento de
activos ponderados por riesgo, al pasar a consolidación global tras el
incremento de la participación. La operación tiene un impacto estimado
equivalente de aproximadamente 48 puntos básicos de Common Equity Tier 1 fully
loaded.
Una vez se complete la operación,
BBVA pasará a nombrar a siete de los 10 consejeros de Garanti, frente a cuatro
en la actualidad. Por otra parte, el Grupo Dogus refuerza su relación con BBVA
al adquirir un nuevo compromiso de mantener su participación del 10% en Garanti
por un mínimo de tres años.
La operación adelanta la segunda
fase del acuerdo inicial con Garanti, que otorgaba a BBVA la opción de compra
de un 1% adicional a partir de marzo de 2016, y evidencia la excelente sintonía
entre BBVA y su socio, el Grupo Dogus.
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BBVA